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    業內大咖解讀新規:險企權益投資配置松綁鼓勵更多中長期資金入市

    文章來源:  發布時間: 2020-07-20 09:54:13  責任編輯:DRFG78
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    原標題 業內大咖解讀新規:險企權益投資配置松綁鼓勵更多中長期資金入市

    ⊙記者 黃蕾 ○編輯 顏劍

    7月17日,銀保監會發布《關于優化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》(下稱《通知》),核心是在有效控制風險的前提下,對保險公司權益類資產配置實施差異化分類監管,進一步深化保險資金運用市場化改革,更大程度將自主決策權交給保險公司。

    《通知》發布后,多位保險資管界高管對新規進行了解讀。

    中國人壽(36.000, 1.48, 4.29%)資產管理公司黨委書記、總裁王軍輝表示,《通知》是銀保監會基于當前我國經濟結構性轉型發展的特殊歷史階段,針對保險行業自身發展情況與市場主體、市場環境不斷成熟的內外部因素,歷經長時間的醞釀,借鑒國際保險資金運用監管經驗之后,形成的市場化、差異化、系統化的科學監管體系。

    隨著近年來保險行業自身的快速發展,保險資金的市場地位與影響力日益提升。“在保險資金運用的過程中,保險機構‘摸著石頭過河’,在跟隨市場發展中積累了豐富的經驗,自身的投資能力不斷提高。而優秀保險機構更是希望走出與自身風險承受能力不再匹配的‘舒適圈’,擁抱新機遇與新挑戰。”王軍輝坦言。

    “我國經濟經歷了長期的高速發展,培育了一批又一批的優秀企業,它們漸漸成為了我國經濟的重要支撐力量,其中不乏上市公司龍頭。”王軍輝認為,隨著我國資本市場的改革不斷深化,這些優秀企業希望能夠不斷獲得新的、更適宜的融資方式與融資渠道,以便持續做大做強。

    在這樣的內外部因素共同作用下,《通知》的出臺可謂適逢其時、水到渠成,為保險資金與實體經濟在資本市場上架起了一座“鵲橋”。在王軍輝看來,《通知》中體現出監管機構一貫堅持的市場化改革方向——保險公司作為市場參與主體,自主性與責任感的雙提升將促進行業的市場化。

    王軍輝說,差異化的監管方式,徹底杜絕了監管政策“一刀切”的沉疴,作為經營風險的保險公司,有條件根據自身風險承受能力去開展投資,這使得優秀公司的長期競爭力不斷提升。與此同時,審慎的監管思路,引導保險資金充分發揮自身長期投資、價值投資、穩健投資的風格特性,有所為有所不為,這也更有利于保險資金通過權益投資,回歸服務保險保障業務的本源,同時為實體經濟提供更多資本性資金,降低企業融資成本。

    平安資產管理有限責任公司董事長萬放表示,《通知》是銀保監會監管科學化、差異化的一個重大突破?!锻ㄖ吩O置了差異化的權益類資產監管比例,強化了根據不同保險公司的償付能力和投資能力差異,實施不同的權益投資差異化監管,增加了權益類資產集中度的監管指標,充分考慮了保險資金的配置需要。在拓寬保險資金投資空間的同時,將推動保險機構加強權益資產主動投資能力和風險管理能力建設。

    他認為,《通知》的發布,是進一步深化保險資金運用市場化改革的重要舉措,具有重要意義。有利于提升直接融資比重,鼓勵以險資為代表的更多中長期資金進入資本市場,進一步優化金融市場生態;有利于保險資金發揮期限長、規模大、穩定性高等獨特優勢,支持實體經濟發展。

    在“資產荒”和利率下行的雙重壓力下,保險資金資產配置難度加大,根據公司償付能力的不同,放寬權益類資產投資比例,有利于優秀的保險公司配置更多的優質資產,化解潛在的利差損風險;對保險資金投資權益類資產設置集中度風險監測指標,有助于引導保險資金分散類別和品種投資風險,營造良好的投資文化。

    萬放認為,保險資管機構在擁抱新規的同時,也要高度重視市場、流動性等風險。“做一個聰明的投資者,要加強風險管理能力建設,嚴格遵守法律法規及各項監管要求,堅持嚴控風險的底線思維,秉承審慎穩健運用、長期持有為主的基本原則開展權益類資產投資,并持續加強投資研究能力的建設。”

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