• <sub id="xu0en"></sub>
    <var id="xu0en"><sup id="xu0en"></sup></var>
  • 原創新聞

    國內 商業 財經

    黃金 金融 股票

    期貨金融

    科技 行業 房產

    銀行 公司 消費

    獨家觀察

    生活 海外 觀察

    滾動 生活 期貨

    當前位置:原創 >

    十大券商看后市:有沖擊時可積極入場布局下一輪上漲

    文章來源:  發布時間: 2020-08-03 10:27:15  責任編輯:DRFG78
    +|-
    原標題:十大券商看后市|有沖擊時可積極入場布局下一輪上漲

    7月,A股市場走勢整體較為震蕩。

    截至7月31日收盤,上證綜指漲0.71%,報3310.01點;科創50指數漲2.73%,報1512.98點;深證成指漲1.27%,報13637.88點;創業板指漲1.89%,報2795.4點。上周,上證綜指漲3.54%,科創50指數漲8.9%,深證成指漲5.43%,創業板指漲6.38%。

    進入8月份,A股市場將呈現何種走勢呢?

    澎湃新聞搜集了10家券商的觀點,大部分券商認為,雖然7月市場較為震蕩,但市場情緒明顯提升,在多重支撐下,預計震蕩或近尾聲,8月A股將在波動中逐步回升。

    配置方面,進入8月,市場受到的任何沖擊,都將是入場并布局下一輪上漲的寶貴時機。其中,A股迎來中期業績觀察窗口,資金博弈過后市場焦點將重回基本面,投資者可重點從中報業績出色的行業尋找投資機會。同時,內循環成為多家券商關注的焦點。

    中信證券(29.980, 0.02, 0.07%):有沖擊時可積極入場布局下一輪上漲

    展望后市,預計8月份市場依然處于向上有海外擾動制約,向下有基本面和宏觀流動性支撐的均衡狀態中。

    具體來看,首先,海外擾動依然處于高發期,對市場情緒有壓制:8月開始美國應對疫情的財政刺激法案接續會迎來數周“斷點”;美國疫情二次爆發已對經濟產生實質影響,美股風險依然在積累。其次,國內基本面持續修復的趨勢不變,政策寬松的共識會再次凝聚:在就業仍有壓力、外部疫情和中美分歧的不確定性下,預計國內政策依然會維持中期寬松的基調,至少在年內不會轉向,“寬信用”依然是政策重心。再次,預計8月新發公募基金建倉和配置型外資流入帶來增量資金規模約1800億元;而解禁減持、IPO等資金分流規模預計約為1600億元:市場流動性整體將處于平衡狀態。

    配置方面,市場流動性整體保持平衡,政策寬松的共識也將重新凝聚,期間市場受到的任何沖擊,都是入場并布局下一輪上漲的寶貴時機。在經歷了業績驗證和解禁高峰(金麒麟分析師),以及海外疫情和中美分歧逐漸明朗之后,預計A股在三季度末啟動的下一輪上漲將更穩健、更持續。

    操作方面,在8月份,建議投資者在市場有沖擊時積極布局下一輪上漲,可關注3條主線:一是中報季享受高確定性溢價的必選消費、醫藥龍頭;二是景氣持續改善的可選消費板塊;三是美元走弱和供給受疫情影響下,有漲價預期的部分有色金屬板塊。

    中金公司:A股8月將在波動中逐步回升

    近期,市場在外部擾動下顯現韌性。展望后市,市場盤整蓄勢、內外部風險因素仍多、市場結構性估值不低,但中國基本面依然穩健、政策留有余地,對后市中期市場表現依然持積極態度,預計8月市場將在波動中逐步回升。

    配置方面,投資者需重點關注四方面因素。一是7月宏觀數據顯示經濟基本面保持穩健,繼續關注企業中期業績;二是政治局會議定調下半年政策,適度微調;三是央行優化資管新規安排,證監會部署資本市場全面改革;四是國際關系走向及全球范圍內的疫情和復工進展。

    具體操作上,中期依然看好代表消費升級與產業升級趨勢的消費、醫藥、科技與先進制造等。同時,下半年新經濟繼續是主線,但“新老”板塊配置更加均衡,近期建議投資者關注蘋果產業鏈、光伏、家電、汽車零部件、家居等領域,老經濟中按照行業景氣關注券商、建材等。

    中信建投(48.170, -0.46, -0.95%):市場震蕩持續,關注國內大循環

    展望后市,由于貨幣政策逐步走向正?;?,加之經濟持續復蘇,股票市場或繼續維持震蕩過程。

    配置方面,政治局會議給出了明確的發展方向,國內大循環成為經濟發力的重點,建議投資者重點關注三個循環:

    第一,醫藥健康大循環。在新冠疫情的影響下,醫藥行業出現了井噴發展。社會老齡化、醫療投入長期不足都是當前社會的迫切需求。加大對醫療健康的投入,能夠形成有效的閉環,實現健康大循環,可重點關注醫藥行業。

    第二,科技大循環。在全球化分工的情況下,中國在產業鏈中處于較為不利的地位。在中美沖突加劇的情況下,半導體、5G、AI等領域補短板仍然是投入的方向,也能帶動經濟發展??芍攸c關注半導體、5G、AI行業。

    第三,消費升級大循環。中國經濟仍然不平衡,提升低收入人群的消費水平,也是促進國內經濟循環的重要步驟,可重點關注家電、汽車和免稅。

    光大證券(23.790, -0.22, -0.92%):無需因貨幣政策邊際收緊而過度擔憂

    展望后市,年中政治局會議確定了下半年貨幣政策基調,即下半年貨幣政策將更加強調“精準”,將從“大水漫灌”切換為“精準滴灌”,同時貨幣政策力度也存在邊際收緊趨勢。

    不過,投資者無需因貨幣政策邊際收緊而過度擔憂,一方面,當前較大的就業壓力以及新冠疫情易反復的特點使得政策不會快速、堅定退出,另一方面,貨幣政策邊際收緊也反映出國內經濟正穩步恢復。

    配置方面,隨著國內經濟逐步復蘇,企業盈利也將隨之改善,未來企業盈利改善將成為推動市場上漲的新動力。具體來看,PPI回升有望帶動周期股行情,家電、汽車及部分周期板塊存在超額收益機會,同時,隨著八月中報季來臨,醫藥、電子、農林牧漁等中報業績出色行業存在投資機會,此外,金融板塊“至暗時刻”已過,可關注中報季之后銀行及保險板塊投資機會。

    華泰證券(21.020, 0.23, 1.11%):短期震蕩或近尾聲

    歷史上每輪牛市過程中均出現過縮量調整,但持續時間不長、約1周至3周,之后趨勢不變。7月下半月,A股扛住了流動性沖擊、中美關系增壓、國內局部疫情反復等壓力,在景氣數據超市場預期和政策基調穩定之下,預計已三周的震蕩調整或近尾聲。

    展望后市,四類無風險利率對應的四類資金入市節奏與歷史不同,本輪大概率沒有“快牛”。但中國即將進入“第二庫存周期”和已經處于“第二科技周期”,決定了本輪大概率有“牛”。

    配置方面,建議投資者繼續關注價值股估值修復,如金融股、地產竣工鏈、泛科技中與經濟周期相關性更高的電動車、工業互聯網等。

    興業證券(8.220, 0.03, 0.37%):把握內循環機會

    政治局會議定調了下半年政策,財政政策有望發力“新基建”,產業政策聚焦“十四五”、補短板、鍛長板。此前投資者擔憂的政策、流動性等不確定性消除,經濟正在由“通縮”轉向“復蘇”。如果外部波折導致優質股票調整,將是擁抱權益時代,把握“長牛”,布局優質個股的良機。

    配置方面,建議投資者把握“鍛長板”、“補短板”的雙輪驅動的投資機會。一方面,年中政治局會議首次提出“鍛長板”(周期制造中的核心資產,有色、化工、機械等)。中長期看,這些公司有望在未來國家“鍛長板”的支持下,得到更多發展機會,加速強者恒強。另一方面,“補短板”(醫藥、消費電子、新能源車、半導體鏈、5G應用的工業互聯網、信創等)、“十四五”規劃、遠景目標有望出臺,創新科技成長方向有望持續受到政策催化、業績改善的催化。

    操作方面,中長期看,投資者可挑選業績與估值匹配,實質性能夠看到業落地的諸多我們經濟轉型方向,與優質企業共成長。短期看,建議投資者結合中報挑選業績與估值匹配等因素,經過一段時間充分換手,微觀結構籌碼充分交換后,再度迎接科技成長“唱戲”機會。

    平安證券:市場短期繼續盤整

    總體看,A股市場在調整期內不斷蓄勢。一方面,市場資金受到前期上漲過快和當前估值極端分化的制約,當前大盤估值在70%分位附近,消費類行業PE估值在95%以上分位而傳統周期行業PB估值仍處于10%以下分位,科創板解禁短期也可能對新興產業估值形成制約。

    另一方面,經濟復蘇略超預期,7月需求加速回暖拉動PMI上行,企業盈利反彈修復予以市場底部支撐。二季度經濟復蘇好于市場預期,GDP增長3.2%,好于市場預期的2.9%;7月制造業PMI為51.1%,好于市場預期的50.7%,連續5個月位于榮枯線上方。

    展望后市,短期維持市場區間盤整的觀點不變,中長期建議關注國內大循環定調下的內需板塊和經濟轉型方向的科技板塊。

    不過,在美國疫情擾動和大選臨近的背景下,預計未來中美博弈升級是大概率事件,外部環境惡化將對A股市場形成持續擾動。

    粵開證券:市場將震蕩上行

    目前,滬指已重回5日線,3150點區域的跳空缺口支撐力較強,短期反彈符合預期。同時,創業板指也強勢反彈,預計8月也將繼續震蕩上行。展望后市,后續指數反彈的空間還需要關注量能的配合,以及政策端的信號釋放,如果反彈時量能出現萎縮,反彈空間則相對有限;如果量能持續釋放,則反彈有望延續。

    具體來看,從基本面來看,供需兩旺格局得以延續。從政策面來看,定調較為積極,預計下半年宏觀調控的主基調依舊是穩增長,財政政策有望進一步發力,下半年中國經濟復蘇大概率仍將延續。從資金面及情緒的角度來看,雖然7月市場走勢整體較為震蕩,但市場情緒明顯提升。

    因此,在多重支撐下,預計8月份市場的波動將相對平緩,在沒有超預期利空出現的情況下,未來股指有望更進一步,向上拓展空間。

    配置方面,隨著中報陸續發布,業績表現好、確定性強的板塊將在本輪反彈中表現持續強勢。此外,中央會議中重點強調的內循環和國產替代等相關板塊也將持續強勢。

    太平洋(4.330, 0.00, 0.00%)證券:市場焦點將重回基本面

    展望后市,市場波動仍未收斂,還將處于蓄力震蕩過程中。同時,限售股解禁和中美關系反復有所壓制市場。不過,PMI和工業企業利潤等數據顯示宏觀經濟持續回暖,7月美聯儲和政治局會議均不改流動性寬松基調,緩解了市場對流動性收緊的擔憂。進入8月,A股迎來中期業績觀察窗口,資金博弈過后市場焦點將重回基本面。

    中長期看,基于經濟復蘇、業績改善、弱美元(外資流入)、低利率(居民存款報價),投資者仍可相對樂觀。在前期“抱團”資金松動之后,經濟持續回暖預期下,風格輪動進一步增強,建議投資者關注金融和周期板塊的補漲機會。

    配置方面,建議投資者風格均衡,可關注四方面。一是低估值但業績有持續改善空間的券商、保險等;二是低估值且邊際需求良好的地產、建材、煤炭、有色、機械等;三是“新基建”的5G基建、云計算、電氣設備、新能源汽車等;四是可選消費中的汽車、消費電子、家電、影視影院、旅游等。

    浙商證券(16.500, -0.02, -0.12%):低估值行業或迎轉機

    政治會議召開,寬松基調不變。同時,資管新規過渡期延續一年,并購重組政策升級,將引入長期資金并激發市場活力。此外,海外疫情有所分化但仍未見頂,中國在疫情控制方面取得了階段性勝利,復工復產穩步推進,在國際環境中國經濟體現十足的韌性。

    展望后市,當前的貨幣環境、財政政策仍處于蜜月期,做多窗口仍在。流動性寬松,全球資產配置荒依舊是當下主基調,“房住不炒”的政策背景下A股權益類資產將成為“蓄水池”。當前市場估值分化較為嚴重,下半年成長相對價值的業績增速差或將回落,低估值行業未來或迎轉機。

    配置方面,建議投資者關注三條投資主線:

    一是低估值、逆周期政策刺激、業績增長確定性較強的建材、機械設備、家電、汽車等;

    二是歐洲新能源車補貼、國內需求提升帶動下的”新能源汽車”行情;

    三是5G產業周期、監管放松周期和貨幣寬松周期三周期疊加的“5G、消費電子、半導體、云計算”等科技股行情。

    專題首頁 | 中安財經網首頁

    原創
    新聞

    精彩
    互動

    獨家
    觀察

    两对夫妇互换当面做真实视频
  • <sub id="xu0en"></sub>
    <var id="xu0en"><sup id="xu0en"></sup></var>